Недавно Банк России
опубликовал информационное письмо
ИН-015-55/3 от 24.01.2018, в котором дал негативную оценку нескольким сформировавшимся на рынке практикам поведения, а именно:
1. Псевдо-доверительное управление в рамках брокерского обслуживания. Ранее очень распространенная практика, когда работники брокеров "рулят" счетами клиентов за "дольку малую", оставляя все риски на клиентах, а репутационные и правовые риски на своем работодателе.
2. Использование ценных бумаг клиентов брокером. В многостраничных брокерских регламентах крупнейших компаний (БКС, ФИНАМ, Открытие) содержится условное поручение на передачу ваших ценных бумаг в заем третьей стороне (как правило кипрскому офшору вашего брокера), который уже использует их для заработка. Обычно ценные бумаги далее передают другим клиентам, желающим открыть шорт, или размещаются по сделкам РЕПО, чтобы привлечь деньги и дать вам или другим клиентам маржинальный заем. Офшор нужен брокеру для того, чтобы не брать риск на себя, а также экономить на транзакциях (не нужно переводить бумаги с клиентского на свой счет в НРД, а потом обратно на клиентский).
Но есть и риск того, что офшор исчезнет с вашими бумагами, а брокер де-юро будет не виноват!!!
3. Скрытые комиссии на внебирже при покупке евробондов (практика Markup). Ну это старая как мир история! Исполняя заявку на покупку евробондов, брокер может как ввести в заблуждение по котировке, назвав более высокую цену, так и прокотировать более-менее по рынку, но на себя купить дешевле, а клиенту перепродать дороже. "Спред" оседает опять же на техническом офшоре, который для клиента выступает контрагентом (возможны разные варианты).
Радует, что ЦБ наконец-то описал эти практики и озвучил их как недобросовестные, хотя формально они и не нарушают норм действующего законодательства.
Ниже привожу полный текст письма: