Обзор решения суда по иску Кошелева В.В. к банку ВТБ по принудительному закрытию маржинальной позиции в 2022 году

Вводная часть. Инвестор, президент аудиторско-консалтинговой группы «Созидание и развитие» Василий Кошелев выиграл суд у ВТБ по делу о принудительной продаже активов.

В Петербурге завершился судебный спор, в результате которого частный инвестор смог обжаловать принудительное закрытие ВТБ его маржинальных позиций в феврале 2022 года. Теперь банк обязан восстановить все ценные бумаги клиента, а также выплатить купоны, суммы погашений по облигациям и дивиденды, которые он недополучил, поскольку его бумаги были проданы.

Он открыл короткую позицию в евро на сумму €1,275 млн 26 января 2022 года, в качестве залога выступали акции и облигации на его брокерском счете.

Рекордный обвал рынка 24 февраля привел к тому, что стоимость обеспечения снизилась, брокер объявил маржин-колл, началась принудительная ликвидация позиций. Ценные бумаги Кошелева были реализованы. Банк не доказал необходимость ликвидации позиций клиента. @banksta

Основная часть. Решение Арбитражного суда. Всем неравнодушным рекомендую ознакомляться с оригиналом судебных решений, это кладезь информации, а также повод "поулыбаться" потугам судей понять нюансы регулирования профдеятельности:) 

844 Указ Президента от 08.11.2023 - разбор

 Ну что, частные инвесторы дождались предвыборных подарков! В соответствии с Указом Президента № 844 будет разработан механизм, с помощью которого инвесторы, имеющие заблокированные иностранные ценные бумаги (ИЦБ, в основном акции, купленные на Московской и СПБ Бирже) смогут их продать на сумму до 100 000 рублей нерезидентам и получить денежные средства в рублях. Деньги нерезиденты смогут использовать только со специальных счетов типа "С", на которых в свою очередь наше Правительство заблокировало их денежные средства и выплаты по ценным бумагам.

Если с клиентами брокеров более-менее понятно, то возник вопрос с клиентами УК в индивидуальном доверительном управлении и владельцами паев ПИФ с ИЦБ. Как "выделить" их актив на 100к и подать поручение на продажу? Насколько известно, этот вопрос сейчас прорабатывается, ведутся консультации с НАУФОР и ЦБ.

далее привожу выдержки из обзора, который нашел в интернете. 

Мемуары. Князь Феликс Юсупов (или правильнее Сумароков-Эльстон)

 

Книгу приобрел в Юсуповском дворце в Санкт-Петербурге. Когда думал, что написать про эту книгу, родилась такая фраза - мемуары человека, который ни дня в своей жизни не работал по найму. И мне это сложно понять, как и большинству людей, каково это? Я почти непрерывно работаю с 18 лет, хожу в офис. А автор с детства окружен роскошью, светскими мероприятиями, большой семьей, слугами. Но при чтении нет чувства отторжения, скорее интерес к непростой истории своей страны, я хоть и помню школьную программу, но здесь впервые так явно столкнулся с воспоминаниями и восприятием современника тех событий, имеющего другой взгляд, не из коммунистических учебников. 

Досуг князя проходил в постоянном приеме гостей или посещении друзей. И в эмиграции он делал то, что умел - организовывал благотворительные вечера для сбора средств для своих соотечественников-беженцев. Залог его выживания в эмиграции - связи, выход на первых лиц, а также желание отдельных состоятельных личностей, но не аристократических кровей, быть ближе к высшему свету. Я бы даже сказал, что он жил как современный международный мошенник, организовывал мелкий бизнес, перепродавал семейные драгоценности, судился с киностудиями и т.п.

И с удовлетворением и долей юмора можно сказать, что современный уровень жизни в Москве позволяет обычным гражданам жить на уровне князей в эмиграции в 30 годах прошлого века:) 

P.S. Когда писал эту краткую рецензию почитал, что пишут в интернете. Много негативна, в комментариях всегда поливают грязью и непременно упоминают личную жизнь автора. Предлагаю читать книгу без предубеждений, просто как описание необычной жизни человека из угасшего аристократического семейства. 

138 Указ Президента от 03 марта 2023 года - перевод на "русский" язык с юридического

Каждый раз читая Указы Президента понимаю, что нужен перевод на нормальный язык, и наверняка уже кто-то его сделал ранее. Погуглил 138 Указ и почти сразу нашел, вот ссылка. Далее привожу материал из данного источника.

3 марта вышел новый указ, который накладывает ограничения на сделки с российскими ценными бумагами и еврооблигациями, приобретенными после 1 марта 2022 года.

В чем суть ограничений?

Сделки купли-продажи, передачи в доверительное управление или залога российских ценных бумаг (с ISIN начинающимся на RU) и АДР на российские акции, которые были куплены за рубежом после 01.03.2022 у лиц из недружественных стран и переведены на счета депо в российском депозитарии, можно совершать только с разрешения ЦБ РФ и Правительственной комиссии. Такие бумаги теперь будут заморожены в России до отмены Указа.

Книга "Как наказывать подчиненных", автор Александр Фридман

 Конспект книги А.Фридмана «Как наказывать подчиненных – за что, для чего, каким образом»

Главная «наживка» книги, ее «крючок» - это идея, что во всех современных книгах по менеджменту господствует мысль о необходимости позитивной мотивации персонала, его вдохновения, и «стыдливо» обходится тема наказаний. Автор берет раскрытие этой темы на себя.

1 глава: можно ли эффективно управлять без умения наказывать? Если коротко, то ответ – нельзя. Но важно правильно выбрать наказание, придерживаться пропорции наказания и похвалы 1 к 6 и не скатываться в авторитаризм или «персоналозависимость». Также помимо мотивации важна банальная дисциплина. Качество и производительность труда подчиненных зависят от управленческой квалификации руководителя. У профессионала не бывает «плохих» подчиненных. Исходя из биологии человека, в ситуации, когда можно «больше поработать и больше заработать» большинство предпочтет вариант «не напрягаться и получить обычную сумму». 

Еще понравилась мысль, что руководитель должен задавать четкие правила игры, «красные линии», и следить за их выполнением. Т.е. нужно быть понятным для подчиненных, четко говорить о требованиях, и следить, чтобы все их правильно понимали. 

Статистика российских IPO за 12 лет

Статистика российских IPO на Московской бирже за последние 12 лет выглядит весьма волнообразно:

После рекордного 2010 года (8 размещений на 44,5 млрд руб.) последовало почти 10 лет "затишья", размещений акций было мало, и многие носили "схемный" характер и в последствии покинули биржу (Мультисистема, Живой Офис, Роллман, ФГ Будущее). 

В предвоенный 2021 год произошел настоящий прорыв! На бирже появилось много качественных эмитентов, хотя и не все размещались только в России, было много депозитарных расписок. 2022 год - снова волна анабиоза, надолго ли?

Обзор рынка аудиторских услуг в 2020-2022 годах

 Наткнулся на аналитику по рынку аудиторских услуг за 2020-2021 годы, далее приведу пересказ некоторых интересных данных и цифр по отрасли.

Источник в т.ч. Минфин, Банк России

Наблюдается тенденция к сокращению количества организаций, финансовая отчетность которых подвергалась аудиту:

*ОЗОФР - общественно значимая организация финансового рынка

2023.03 Банковский кризис США - обзор последних событий

Решил сэконоить свое время, и не набивать текст из головы, а привести понравившуюся и подробную статью от 19.03.2023 из журнала Эксперт. Ссылка на оригинал. Там же есть аудиоверсия статьи. Тема очень важная и злободневная - череда банкротств банков в США и Европе. 

"Банковский кризис уже заставил ФРС США снова начать печатать деньги. Ситуация в ЕС выглядит более серьезной: падение Credit Suisse может привести к непредсказуемым последствиям. В целом же развитые страны в ловушке, из которой нет выхода, кроме разгона инфляции.

Новый банковский кризис, разразившийся в США и перекинувшийся в Старый Свет, проходится по всем болевым точкам западных экономик: неоправданный разгон технологического сектора и бессмысленных криптовалют, долгие годы аномально низких ставок, и конечно, горы напечатанных долларов и евро. Формально все началось с небольшого банка, банкротство которого было спровоцировано падением биткоина и прочей крипты. Но затем начали падать более серьезные институты со «взрослыми» проблемами — а именно с убытками по классическим ценным бумагам.

Книга "Великая шахматная доска", автор З. Бжезинский. Моя рецензия и краткий разбор

Перед прочтением книги я слышал о ней несколько неоднозначных отзывов, в т.ч. А. Фурсов прямо назвал ее не научной, а пропагандистской. Вместе с тем мне как не специалисту в международных отношениях книга дала четкий расклад, кто является кем на международной арене, о стратегии США как гегемона, а также историческую «справку» о важных событиях прошлого, определивших текущий расклад сил на Евразийском континенте. Ключевая информация для русского читателя – взаимоотношение России и Украины. Особенно занятно читать книгу 1997 года написания в 2023, уже зная, как события развивались позже. И поскольку книга описывала реализовавшиеся позже риски и их причины, то и доверие к экспертизе и прогнозам автора лишь возрастает. Вопреки отзывам, не увидел в тексте «русофобии», скорее автор сформулировал важную мысль, что США и Европе в итоге не выгоден окончательный развал России, т.к. это приведет к нарушению баланса сил в Евразии, чрезмерному усилению Китая и огромному очагу нестабильности у границ «большой Европы».